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南天信息:继续保持高速增长势头

发布时间:2008-10-23    研究机构:兴业证券

1-9月公司实现主营业务收入12.55亿元,同比增长23%;归属母公司所有者的净利润5903.25万元,同比增长468%。实现每股收益0.28元。

公司2008年度的累计净利润预计将比上年同期增长 50%—150%。

点评: 金融设备需求旺盛,主营业务收入继续保持稳定增长:1-9月公司实现主营业务收入12.55亿元,同比增长23%。据了解,由于奥运会维稳工作的需要,银行今年的设备采购集中在了今年前7个月,8月份公司投入了大量的人力物力,在银行各大网点现场办公,确保设备正常运作。因此,前三季度的收入增长主要依靠信息设备(PR、BST、ATM 等)的销售拉动。

产品毛利率有所提高,净利润继续保持快速增长势头:第三季度单季实现净利润1042.7万元,同比增长99%,主要因为主营业务产品的综合毛利率有所提高。1-9月实现的净利润为5903.25万元,较上年同期增长468%;扣除非经常性损益后的净利润为2171.37万元,较上年同期增长109%。

银行IT 投资趋于“软化”,公司面临良好机遇:未来几年,银行业IT 投资将更加趋近理性,硬件需求将保持一个平稳的发展趋势,应用软件和服务尤其是咨询服务的需求将增大,在总量中所占比例保持一定速度的上升。软件与服务的增长将继续加快,服务产品在 2007-2009年的增速将高于软件,IT 咨询和外包服务未来将快速增长,预计银行业IT 外包未来5年复合增长率将达到27%。公司已是目前银行业内最大的解决方案供应商,是国内最有实力的银行IT 服务商之一,未来将面临良好的发展机遇。

盈利预测:预计未来几年,将是公司的高速增长期,业务结构的优化将带来利润率的逐步提高。

不考虑一次性的收益(出售房地产),预计2008——2010年摊薄每股收益将达0.36元,0.54元和0.71元,主业净利润复合增长率在50%以上。

申请时请注明股票名称